随着科技企业并购活动日益活跃，银行并购贷款已成为支持科技企业战略扩张的重要金融工具，在推动企业战略重组、产业升级和技术创新中发挥着关键作用。
据《中国经营报》记者不完全统计，今年一季度有超过50家上市公司发布公告申请并购贷款授信的相关进展。在3月份监管部门发布适度放宽科技企业并购贷款政策试点之后，银行推动并购贷款项目落地的积极性明显提升。
通过并购交易，产业整合和科技成果转化提升了并购企业的竞争力，而被并购企业则能够通过交易体现科技价值。对于银行来说，并购交易中的资金需求量大且风险可控，是银行信贷投放的增长点之一。但并购交易相对复杂，对银行资本运作能力和风险评估能力要求较高，这也对银行的综合能力提出了更高要求。
并购贷款支持硬科技
6月24日锦富技术（300128. SZ）发布的公告显示，锦富技术的控股子公司江苏锦天驰新材料科技有限公司拟以其持有的泰兴天马化工有限公司100%股权，为锦富技术向民生银行（600016.SH）苏州分行申请的3500万元并购贷款增加提供质押担保。
据了解，近年来锦富技术一直谋求主营业务转型，确立了面向消费电子和新能源两大行业，在热管理材料、高端黏结材料和电化学材料三大应用材料领域转型发展的战略。公司的业务转型主要是靠项目并购来实现，而江苏锦天驰新材料科技有限公司作为其布局电化学材料业务的重要载体，将持有的股权资产用于母公司的并购贷款担保。
6月4日长川科技（300604. SZ）发布的公告显示，公司审议通过以持有的科为升视觉技术（苏州）有限公司51%股权作为质押，向中国进出口银行浙江省分行申请并购贷款不超过6000万元，贷款期限7年，用于支付该子公司股权转让价款。
公开信息显示，长川科技于2024年年底入股科为升视觉技术（苏州）有限公司，持股51%。长川科技的主营业务主要是为集成电路封装测试企业、晶圆制造企业、芯片设计企业等提供测试设备，而科为升视觉技术（苏州）有限公司是一家专注于视觉软件开发和硬件方案研发及销售的企业。
据记者不完全统计，申请并购贷款不仅能够帮助上市公司快速完成收购目标资产，同时可以缓解短期的资金压力，今年一季度有超过50家上市公司发布公告申请并购贷款授信的相关进展。此外，3月份监管部门发布适度放宽科技企业并购贷款政策试点之后，并购市场热情进一步高涨。
今年3月，为了缓解科技企业融资难，促进产业整合与创新升级，国家金融监督管理总局启动了适度放宽科技企业并购贷款政策试点工作。试点将贷款占企业并购交易额“不应高于60%”放宽至“不应高于80%”，贷款期限由“不超过7年”放宽至“不超过10年”。
5月22日，国家金融监督管理总局新闻发言人郭武平在国新办新闻发布会上表示，对于并购贷款的新政策，已批准部分银行在18个城市进行试点，目前所有参与试点的银行均已全面实施。
“作为一家科技企业，我们在今年年初完成了对控股公司的全资收购。银行为我们提供了共计18亿元的并购贷款额度，目前已经全额投放。”北京一家国资企业财务总监王某表示。
据王某介绍，该笔并购交易对企业发展具有战略意义。通过并购交易，企业实现了产业整合，提升了市场份额，有利于企业下一步的项目运营和资本运作。“企业并购资金需求量一般都很大，很难全部靠企业自有资金解决，这就需要银行能够提供足够的资金保障企业顺利交易。”
开源证券一位分析师向记者表示，2024年国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》明确支持硬科技企业通过并购重组提升产业链韧性。头部科技企业通过横向并购扩大市场份额，纵向并购补足技术短板，尤其是在一些新兴技术方面，并购能够成为有效补强关键技术断点的手段。
并购贷款首单业务“遍地开花”
6月18日，国家金融监督管理总局局长李云泽在2025陆家嘴论坛上提到，当前中国在科技前沿领域不断突破，航空航天、量子科技、人工智能等创新成果层出不穷，成为全球最活跃的创新高地之一。近年来，一些国际投资机构投资中国科创企业获得丰厚回报，越来越多的投资者日益看好中国科技发展潜力。国家金融监督管理总局正在大力推进金融资产投资公司股权投资、科技企业并购贷款等相关试点，不断探索科技金融发展的新路径。
据了解，目前并购贷款试点银行体系呈现差异化布局，涵盖了六大国有商业银行，招商银行（600036.SH）、中信银行（601998.SH）等股份制银行以及北京银行（601169.SH）、重庆农商行等地方银行，形成多层次服务网络。
科技企业并购贷款政策试点发布仅3个月，银行在全国试点城市落地的首单业务消息不断。6月19日，中国银行（601988.SH）陕西省分行落地首笔科技企业并购贷款，为一家省属大型国有集团提供了融资比例80%、10年期的控股型科技企业并购贷款支持，首笔投放金额超1亿元。
6月9日，建设银行（601939.SH）重庆市分行率先落地了该市科技企业并购贷款。此次获得科技企业并购贷款的一家A股上市公司主要从事汽车检测行业。银行为该企业收购市外的项目股权给予了2.2亿元的并购贷款，并助力该企业补齐地域资源短板，推进其与多方资源在业务、技术、科研等领域的深度合作。
此外，中国银行四川分行、建设银行山东分行、招商银行北京分行、中信银行上海分行和杭州分行、浦发银行（600000.SH）广州分行、兴业银行（601166.SH）成都分行和北京银行济南分行也陆续落地了当地分支机构的首单并购贷款业务。
据湖北金融监管局消息称，该局在科技企业并购贷款试点政策发布后，要求各试点银行稳妥有序开展科技企业并购贷款试点工作。围绕项目储备、机制建设、人员配备等方面，该局指导各试点银行强化主动对接，快速识别融资痛点，因地制宜加快落地。截至目前，农业银行（601288.SH）湖北省分行、建设银行湖北省分行和中信银行湖北省分行3家银行已落地相关并购贷款试点项目，共计发放科技企业并购贷款2.89亿元。
在政策鼓励下，银行正加大对科技企业并购贷款的支持力度。由于该业务资金需求量大，目前已成为多家银行重点拓展的业务领域。
5月29日，中信银行副行长谷凌云在该行举办的“科技大时代·并购赢未来”2025年度科技企业并购高峰论坛上表示，全球科技产业正经历深刻变革，人工智能、量子科技、生物科技等领域的突破性创新，正在重构产业链格局，科技创新、科技创造、科技创富，风起云涌。与此同时，并购重组也已成为科技企业快速整合资源、抢占技术制高点的关键路径。自去年以来，国家有关并购的政策力度不断加大，市场活跃度明显提升，特别是今年科技企业并购贷款试点政策和并购重组新规的发布落地，充分展示了政策之变带动发展之机的广阔前景，科技并购新趋势必将加速演进，科技并购已经进入了“黄金时代”。
在此次论坛上，中信银行启动了“科技并购赋能行动”，聚焦国有企业转型发展、上市公司价值提升、私募基金股权投资、中资企业跨境投资四大并购核心场景，推出了科技企业并购综合金融服务方案。
5月21日，浙商银行（601916.SH）发布“善科陪伴计划”。该计划将从人员陪伴、场景陪伴、服务陪伴、生态陪伴四个维度进行升级焕新，为企业提供“信贷+非信贷”“金融+非金融”的产品组合，构建了更全面的“陪伴支撑网络”，与科创企业的成长同频共振。浙商银行董事长陆建强表示，该行通过“投贷联动打前站、中长期贷款稳底盘、并购贷款促跃升”等全周期立体式的打法，匹配科技企业全生命周期需求，助力创投资本做好初创期价值发现、成长期价值培育、成熟期价值释放等重点环节，全面放大资本价值。
重庆农商行相关人士表示，自今年3月科技企业并购贷款试点政策发布后，银行第一时间成立工作专班、制定工作方案，深入对接企业需求、量身定制金融服务，扎实推动科技企业并购贷款政策落地，已为一家新能源汽车检测的央企发放了并购贷款2.2亿元。下一步，银行会全力支持科技型企业通过并购重组提升技术水平、扩大协同效应、突破发展瓶颈、畅通资金循环，倾力推动全市新质生产力发展。
“公司并购是一项非常复杂的交易，很多环节需要有创新和突破，这对提供金融服务银行能力提出较高要求。”上述北京国资企业财务总监王某认为，商业银行对科技型企业的服务不仅仅局限于提供低成本资金，还在于提升对企业的服务能力，提供全方位金融解决方案。
中航资本提示：文章来自网络，不代表本站观点。
